Cencora第三财季营收增5.1%，上调全年调整后EPS指引

①本期核心财务：第三财季营收84.8亿美元，同比增长5.1%；GAAP净利润7.64亿美元（同比增11.1%），GAAP摊薄EPS 3.94美元（上年同期3.52美元）；调整后净利润8.69亿美元，调整后摊薄EPS 4.48美元（上年同期4.00美元）。毛利率4.26%，同比提升66个基点；营业利润率1.32%，同比提升24个基点。

②分部业务：美国医疗解决方案营收74.9亿美元，同比增长4.9%，主要受单位销量增长（包括专科产品和GLP-1类药物）驱动，但部分被品牌药价格下降及2025年失去一个肿瘤客户抵消；分部营业利润9.66亿美元，同比增长15.9%。国际医疗解决方案营收77亿美元，同比增长5.9%（按固定汇率增长6.1%），分部营业利润1.66亿美元，同比增长20.8%（按固定汇率增长23.1%）。其他业务营收23亿美元，同比增长6.9%，营业利润1.09亿美元，同比增长24.8%。

③管理层表态：CEO Robert P. Mauch表示，“第三季度业绩反映了我们以制药为中心的战略力量以及团队成员的持续执行。我们强劲的业绩和对前景的信心使我们能够上调2026财年指引，凸显了我们为利益相关者创造的价值。”

④业绩指引：公司上调2026财年调整后摊薄EPS指引至17.75至17.95美元（此前为17.70至17.90美元）；预计营收增长4%至6%，调整后营业利润增长13%至14%，调整后有效税率约20%，净利息支出约4.9亿美元，调整后自由现金流约30亿美元。