Ionis Q2营收2.68亿美元，TRYNGOLZA上市初显动能

**本期核心财务**

Ionis 2026年第二季度总营收2.68亿美元，较去年同期的4.52亿美元下降41%，主要因去年同期包含sapablursen全球授权的一次性预付款2.8亿美元；若剔除该笔收入，营收同比增长56%。运营费用3.70亿美元，高于去年同期的3.12亿美元，主要因TRYNGOLZA和DAWNZERA商业化及zilganersen上市准备投入。运营亏损1.02亿美元，去年同期运营利润1.40亿美元。净亏损1.15亿美元，去年同期净利润1.24亿美元；基本每股亏损0.69美元，去年同期每股收益0.78美元。截至2026年6月30日，现金及短期投资21亿美元。

**分部与业务线要点**

商业收入1.19亿美元，同比增长15%，其中：TRYNGOLZA净产品销售额500万美元（2026年上半年累计3200万美元），DAWNZERA净产品销售额2600万美元（环比增长63%，上半年累计4200万美元）；SPINRAZA特许权使用费5300万美元，WAINUA特许权使用费1600万美元。研发收入1.49亿美元，同比下降57%，主要因去年同期收到sapablursen预付款。

**管线进展**

TRYNGOLZA（olezarsen）于6月获FDA批准用于重度高甘油三酯血症（sHTG），早期上市势头良好；FCS适应症美国以外市场已启动上市，欧盟sHTG上市申请审评中。zilganersen用于亚历山大病的NDA获FDA优先审评，PDUFA目标日期为2026年9月22日。obudanersen用于Angelman综合征的III期REVEAL试验完成入组，数据预计2027年下半年读出。ION775针对sHTG进入II期研究。合作管线方面，bepirovirsen用于慢性乙型肝炎的全球上市按计划推进，美国PDUFA日期为2026年10月26日；eplontersen用于ATTR-CM的III期CARDIO-TTRansform研究未达到总体人群主要复合终点。

**管理层表态**

CEO Brett P. Monia表示：“TRYNGOLZA获批后，Ionis为重度高甘油三酯血症患者带来了首个且唯一能降低甘油三酯和急性胰腺炎风险的药物。我们对早期上市势头感到鼓舞，期待未来季度TRYNGOLZA及其他全资药物加速增长。”CFO Elizabeth L. Hougen称：“即使考虑到eplontersen在ATTR-CM研究的结果，上半年的执行力和下半年积极展望使我们有望实现2026年财务指引，并维持2028年现金流盈亏平衡的目标。”

**业绩指引**

公司维持2026年全年财务指引：TRYNGOLZA全年产品销售额预计1亿-1.1亿美元，DAWNZERA全年产品销售额预计1.1亿-1.2亿美元；全年运营费用预计实现低两位数百分比同比增长。