Salesforce 2027财年Q1营收创新高，GAAP EPS同比增52%

①本期核心财务：截至2026年4月30日的2027财年第一季度，总营收111亿美元，同比增长13%（按固定汇率计算增12%），其中包含Informatica贡献4.44亿美元。GAAP净利润21.07亿美元，上年同期15.41亿美元；GAAP摊薄每股收益2.42美元，同比增52%；非GAAP摊薄每股收益3.88美元，同比增50%。GAAP营业利润率21.1%，非GAAP营业利润率34.8%。经营现金流67亿美元，同比增3%；自由现金流66亿美元，同比增4%。

②分部及业务要点：订阅与支持收入106亿美元，同比增14%（按固定汇率计算增12%），包含Informatica贡献4.28亿美元。当前剩余履约义务336亿美元，同比增14%；剩余履约义务679亿美元，同比增11%。Agentforce与Data 360年度经常性收入（ARR）达近34亿美元，同比增超200%，其中Agentforce ARR为12亿美元，同比增205%；Data 360 ARR含Informatica Cloud ARR 11亿美元。Agentforce One Edition及Agentforce for Apps的预订量同比增近60%。

③管理层关键表态：董事长兼CEO Marc Benioff表示：“本季度Salesforce表现卓越——营收、交易和现金流均创纪录。Agentic AI是客户和Salesforce最大的增长机遇。”总裁兼CFO Robin Washington称：“我们对下半财年有机营收加速增长充满信心，正按计划实现FY30目标并最大化股东价值。”

④业绩指引：第二财季营收预计112.7亿至113.5亿美元，同比增10%-11%（按固定汇率计算增10%），含略超4个百分点的Informatica贡献。全财年营收指引上调至459亿至462亿美元，同比增11%（按固定汇率计算增10%-11%），含约3个百分点Informatica贡献。全财年GAAP营业利润率指引20.6%，非GAAP营业利润率指引34.3%。全财年经营现金流及自由现金流增速指引约4%-5%。