PAGP披露EPIC交易备考合并财务信息：2025年备考营收444.64亿美元

本文件为PAGP就EPIC交易编制的未经审计备考合并财务信息，非当期实际业绩。交易背景：2025年10月31日，PAA全资子公司完成收购EPIC Crude Holdings 55%非作业权益及EPIC GP 55%成员权益；2025年11月1日起，该买方另行完成收购剩余45%权益。交易完成后，PAA间接持有EPIC Crude Holdings 100%股权及EPIC GP 100%成员权益，并担任Cactus III管道登记作业者。交易按企业合并（ASC 805）以收购法核算。

备考数据（假设交易于2025年1月1日完成，单位百万美元）：营收由PAGP历史44,262加EPIC历史202，得备考44,464（即444.64亿美元）；总成本费用42,946；营业利润由1,428增至1,518；利息费用由467增至634；持续经营税前利润由1,395降至1,318；持续经营净利润（税后）由1,303降至1,231；归属PAGP持续经营净利润由152降至135；归属非控股权益的持续经营净利润由1,151降至1,096。备考每Class A份额基本及摊薄收益0.68美元，PAGP历史为0.77美元；基本及摊薄加权平均Class A份额均为198百万份。

备考调整主要包括：剔除EPIC历史折旧摊销96百万美元；按47年混合平均使用年限计提新增折旧47百万美元、按余额递减法计提新增摊销55百万美元；按1,901百万美元融资额、以一个月SOFR加1.125%假设利率计提利息费用94百万美元；递延所得税费用调整5百万美元；以及非控股权益分配调整55百万美元。EPIC历史报表另作重分类，将1.25亿美元由营收重分类至采购及相关成本。

公司说明，备考信息仅为示意用途，基于初步估计与假设，未反映协同效应、整合成本、成本节约等潜在影响，也不代表交易实际发生于假设日期时或未来可能实现的经营结果。

本文件未提供任何业绩指引。