CF Industries上半年净利21亿美元，Q2调整后EBITDA同比大增

①本期核心财务：2026年第二季度，公司净收益为7.27亿美元；2026年上半年净收益为21亿美元。第二季度调整后EBITDA为12亿美元，上年同期为7.61亿美元；上半年调整后EBITDA为21.75亿美元，上年同期为14.05亿美元，其中包含一笔1.7亿美元的诉讼和解收益。公司未在新闻稿中披露GAAP口径下的营收及每股收益具体数字。

②分部或业务线要点：新闻稿未按业务分部披露收入，但提供了运营指标：2026年上半年可用合成氨产能利用率达98%，较北美同行高出10个百分点；截至2026年6月30日的12个月滚动可记录事故率为0.16（每20万工时）。第二季度通过股票回购和股息向股东返还3.02亿美元，其中回购约200万股、耗资2.25亿美元；7月宣布季度股息每股0.60美元，较上季度提高20%。

③管理层关键表态：新闻稿称“在全球氮肥供需紧平衡下，卓越的运营表现带来了强劲的财务业绩”。公司还表示，蓝点（Blue Point）项目取得里程碑进展，7月获得许可，8月将开工建设；同时已启动Courtright工厂DEF产能扩张的前端工程设计（FEED）研究。

④业绩指引：公司预计2026年CF自有资本开支约9.5亿美元，其中约4亿美元与蓝点项目相关；预计2026年合成氨总产量约950万吨，其中包含亚祖城（Yazoo City）工厂自2025年11月事故以来持续停产的影响，该工厂预计于2027年上半年恢复合成氨、硝酸铵溶液、硝酸、尿素硝酸铵溶液及尿素溶液的生产。长期来看，公司预计全球氮肥供需平衡将趋紧，需求增速将超过全球氮肥产能增速。