O-I Glass Q2营收同比降2%，欧洲业务拖累致净亏损9.72亿美元

**本期核心财务**

O-I Glass 2026年第二季度净销售额为16.68亿美元，较上年同期的17.06亿美元下降2%，主要受销量下滑4.5%影响，部分被有利汇率和稳定售价抵消。报告净亏损9.72亿美元，每股亏损6.33美元，而上年同期净亏损500万美元，每股亏损0.03美元。亏损主因欧洲业务非现金商誉减值8.73亿美元及递延税估值准备增加9600万美元。调整后每股收益0.09美元，低于上年同期的0.53美元，主要受欧洲业绩大幅下滑及调整后税率上升影响。

**分部业务要点**

- **美洲业务**：净销售额9.49亿美元，同比微增1%；售价上涨4%及有利汇率抵消了销量下滑7%的影响。分部营业利润1.65亿美元，同比增长22%，利润率扩大至17.4%，受益于Fit to Win计划、净售价及汇率利好。

- **欧洲业务**：净销售额7.04亿美元，同比下降5%，售价下降4%及销量下滑2%。分部营业利润仅600万美元，远低于上年同期的9000万美元，主因竞争性定价压力、能源成本上升及重组后的运营中断。

- **Fit to Win计划**：第二季度实现毛收益6500万美元，净收益5000万美元；全年预计收益约2亿美元，三年累计至少6.5亿美元。

**管理层关键表态**

CEO Gordon Hardie表示：“第二季度业绩未达预期，主要受欧洲的竞争和运营挑战影响。我们正果断采取行动应对这些问题。美洲业务的持续实力凸显了Fit to Win计划的有效性。欧洲目标的实现比预期更耗时，但相信这些挑战是暂时的，已调整2026年展望并重新设定2027年目标。”

**业绩指引**

公司下调2026年展望：调整后EBITDA预期为10亿至11亿美元（此前为11.25亿至12.25亿美元）；自由现金流为负5000万至1.5亿美元（此前为正5000万至1.5亿美元）；净债务杠杆率约4倍。2027年调整后EBITDA目标调整为12亿至13亿美元（原目标14.5亿美元）。公司已取消调整后每股收益指引，因有效税率对欧洲经营业绩高度敏感。