HELE第一财季营收增8.2%，上调全年营收指引

①本期核心财务：

- 营收：4.021亿美元，同比增长8.2%（上年同期3.717亿美元）。

- GAAP净利润：3580万美元（上年同期净亏损4.507亿美元）。

- GAAP摊薄每股收益：1.51美元（上年同期亏损19.65美元），其中包含出售配送设施税后收益1.74美元。

- 调整后摊薄每股收益：0.17美元（上年同期0.41美元），同比下降58.5%。

- 毛利率：46.0%，同比下降110个基点，主要受关税净不利影响、存货过时影响同比不利及Home & Outdoor客户组合不利。

- 调整后营业利润率：4.0%（上年同期4.3%），下降30个基点。

②分部业务要点：

- Home & Outdoor：营收1.949亿美元，同比增长9.5%，受国际背包需求强劲、新品推出及上年同期关税不确定性导致订单推迟至2025财年第四季度的有利比较推动；调整后营业利润率6.3%（上年同期5.0%）。

- Beauty & Wellness：营收2.072亿美元，同比增长7.0%，受指甲护理、风扇及温度计销售增长推动；调整后营业利润率1.8%（上年同期3.7%），下降主要因关税净不利影响及存货过时影响同比不利。

③管理层关键表态：

CEO G. Scott Uzzell表示：“2027财年开局稳健，第一季度净销售额和调整后每股收益均高于预期，两大业务均实现增长。这些成果反映了我们多年路线图的早期进展和团队纪律性执行——包括多个关键品牌的POS增长。我们正为更持续、长期的增长奠定基础。”

④业绩指引：

- 2027财年全年：营收17.59-18.31亿美元（此前未提供具体区间，本次上调）；GAAP摊薄每股收益3.57-4.18美元；调整后摊薄每股收益3.25-3.75美元；GAAP净利润8500万-1亿美元；调整后EBITDA 1.90-1.97亿美元；运营现金流1.19-1.30亿美元；自由现金流8500万-1亿美元。

- 关键假设：关税税率维持2026年6月水平（含第一阶段退税约920万美元）；利息费用4550万-4750万美元；资本支出3000万-3400万美元；加权平均摊薄股数2380万股。