博格华纳Q2营收微增、调整后EPS增17.4%，上调全年指引

**本期核心财务**

博格华纳2026年第二季度GAAP净销售额为36.48亿美元，较2025年同期36.38亿美元增长约0.3%；有机净销售额同比下降1.2%，若剔除电池能源系统部门约6000万美元的销售下滑，有机净销售额同比小幅增长。GAAP净利润为2.77亿美元，上年同期为2.24亿美元；GAAP摊薄每股收益1.34美元，同比增30.1%（上年同期1.03美元）。调整后摊薄每股收益1.42美元，同比增17.4%（上年同期1.21美元），增长主要来自调整后营业利润提升及2025和2026年回购带来的股份数减少。GAAP营业利润3.70亿美元（利润率10.1%），调整后营业利润4.13亿美元（利润率11.3%），同比分别提升220和100个基点。

**分部业绩**

分部门看，涡轮与热技术部门净销售额14.42亿美元（上年同期14.81亿美元），调整后营业利润2.25亿美元；驱动与摩斯系统部门净销售额14.55亿美元（上年同期14.29亿美元），调整后营业利润2.77亿美元；动力驱动系统部门净销售额6.65亿美元（上年同期5.81亿美元），调整后营业亏损2900万美元（上年同期亏损3300万美元）；电池能源系统部门净销售额1.00亿美元（上年同期1.59亿美元），调整后营业亏损200万美元（上年同期亏损1200万美元）。

**管理层表态**

公司表示，持续的成本控制使其在行业产量较低的环境下仍实现了强劲业绩。公司还宣布获得多项新业务订单，涵盖eTurbo、扭矩按需分动箱、可变气门正时、集成驱动模块及逆变器等，预计支持长期盈利增长。

**业绩指引**

公司上调2026年全年调整后每股收益指引，维持销售、调整后营业利润率和现金流预期。预计全年净销售额140亿至143亿美元（2025年约143亿美元），有机净销售额同比变动-3.5%至-1.5%；GAAP营业利润率9.6%至9.8%，调整后营业利润率10.7%至10.9%；GAAP摊薄每股收益4.72至4.94美元，调整后摊薄每股收益5.05至5.30美元（此前为5.00至5.20美元）；全年经营现金流16亿至17亿美元，自由现金流9亿至11亿美元。