百健Q2营收27.4亿美元增3%，成长组合同比增24%

**核心财务**

百健2026年第二季度总营收27.4亿美元，同比增长3%（按固定汇率增长2%）。GAAP净利润未单独披露，GAAP稀释每股收益0.66美元，上年同期为4.33美元；Non-GAAP稀释每股收益3.60美元，上年同期为5.47美元。GAAP研发费用5.3亿美元，Non-GAAP研发费用4.9亿美元；GAAP销售及管理费用7.1亿美元，Non-GAAP为6.8亿美元。

**业务分部要点**

成长组合（含SPINRAZA、VUMERITY、LEQEMBI、SKYCLARYS、ZURZUVAE、SYFOVRE、EMPAVELI、QALSODY）收入10.6亿美元，同比增24%，首次超过传统MS组合（收入9.63亿美元，同比降13%）。主要产品：SPINRAZA收入4.02亿美元（+2%）；VUMERITY收入1.97亿美元（-7%）；LEQEMBI全球在售收入1.84亿美元（+15%）；SKYCLARYS收入1.68亿美元（+29%）；ZURZUVAE收入7100万美元（+53%）；SYFOVRE全季收入1.62亿美元（+8%），其中9700万美元在Apellis收购完成后确认；EMPAVELI全季收入4600万美元（+123%），其中3000万美元在收购后确认。

**管理层表态**

总裁兼CEO Christopher A. Viehbacher表示：“本季度反映了百健在重新定位公司以实现长期增长方面取得的重大进展。成长组合收入不仅超过了传统MS组合，实现了24%的同比增长，我们最近收购的两款产品也带来了强劲的收入表现，为管线在增长业务基础上继续发展提供了机会。”

**业绩指引**

公司更新2026全年Non-GAAP稀释EPS指引至12.00-13.00美元（此前为14.25-15.25美元），其中包含约3.00美元的收购IPR&D和里程碑费用影响，以及约0.85美元的Apellis收购稀释影响。全年总营收预计同比增长中个位数百分比。2026年下半年Non-GAAP研发与销售管理费用合计预计在26.5亿至27.0亿美元之间。