MGPI第二季度调整后EBITDA超预期，重申全年指引

**本期核心财务**

MGP Ingredients 2026年第二季度（截至6月30日）合并营收1.244亿美元，较上年同期的1.455亿美元下降15%；毛利润4650万美元，同比下降20%，毛利率从40.1%降至37.4%。净利润1200万美元，上年同期为1440万美元；基本每股收益0.55美元，上年同期为0.67美元。调整后净利润1580万美元，调整后基本每股收益0.72美元；调整后EBITDA为2760万美元，同比下降23%。

**分部业务要点**

- **品牌烈酒**：营收5960万美元，同比微降1%；毛利率53.0%，提升20个基点。高端及以上产品销售额增长5%，其中Penelope Bourbon增长13%，Yellowstone因限量版创新产品实现显著增长。中端和价值产品组合销售略有改善，中端产品增长5%。

- **蒸馏解决方案**：营收2920万美元，同比下降42%，主要因陈年及新蒸馏威士忌需求下降，棕色烈酒销售下滑59%；毛利率38.7%，提升110个基点，受益于产品组合优化和成本节约。仓库服务收入实现高个位数增长。

- **配料解决方案**：营收3550万美元，同比增长2%，受特种小麦蛋白和淀粉的价格与组合改善推动；毛利率10.1%，较上年同期的21.7%大幅下降，因废淀粉流成本上升挤压利润。

**管理层表态**

总裁兼CEO Julie Francis表示：“第二季度调整后EBITDA和调整后基本每股收益均超出预期，反映了高端产品组合（由Penelope Bourbon和Yellowstone引领）的持续动能，以及配料解决方案的销售增长。尽管行业环境充满挑战，我们的成果体现了推动三大业务长期增长和创造价值的努力。”

**业绩指引**

公司重申2026财年全年指引：营收预计在4.8亿至5亿美元区间；调整后EBITDA预计在9000万至9800万美元；调整后基本每股收益预计在1.50至1.80美元，加权平均基本流通股约2140万股；全年资本支出约2000万美元。因堪萨斯州税法修订导致递延税负债重估，预计全年有效税率约为23%。