奥驰亚Q2调整后EPS增2.8%，收窄全年指引区间

**本期核心财务**

奥驰亚（Altria Group, Inc.）2026年第二季度净营收61.11亿美元，同比微增0.1%；扣除消费税后营收53.56亿美元，同比增长1.2%。报告稀释每股收益1.37美元，同比下降2.8%；调整后稀释每股收益1.48美元，同比增长2.8%。上半年净营收115.39亿美元，同比增长1.6%；调整后稀释每股收益2.80美元，同比增长4.9%。

**分部业务要点**

- **可燃产品**：第二季度净营收53.92亿美元，同比增长0.7%；调整后营业利润（OCI）30.18亿美元，同比增长2.4%，调整后OCI利润率64.8%，提升0.3个百分点。国内卷烟出货量同比下降3.2%（经库存调整后估计下降4.5%），Marlboro零售份额39.5%，同比下降1.5个百分点。

- **口腔烟草产品**：第二季度净营收7.13亿美元，同比下降5.3%；调整后OCI 4.60亿美元，同比下降8.0%，调整后OCI利润率66.7%，下降2.0个百分点。国内出货量同比下降8.5%（经库存调整后估计下降2%）。

- **无烟产品**：Helix将on! PLUS扩展至12万家门店，计划第四季度推出蓝莓薄荷和芒果菠萝等新口味。

**管理层表态**

首席执行官Sal Mancuso表示：“第二季度，我们的运营公司继续推进年初制定的优先事项——发展无烟产品组合、强化传统烟草业务，并为股东带来可观回报。”

**业绩指引**

公司收窄2026全年调整后稀释每股收益指引至5.61-5.72美元，代表较2025年基数5.42美元增长3.5%-5.5%。预计全年资本支出在3.75亿至4.5亿美元之间，较此前预期上调，主要反映整合USSTC制造业务的投资。