Cardinal Health第四财季营收增6%，全年非GAAP EPS增37%

①本期核心财务：第四财季营收637亿美元，同比增6%；GAAP运营收益7.29亿美元，同比增70%；GAAP摊薄EPS为1.70美元，同比增70%。全年营收2542亿美元，同比增14%；GAAP运营收益26亿美元，同比增15%；GAAP摊薄EPS为7.23美元，同比增12%。非GAAP口径，第四财季运营收益9.35亿美元，同比增30%；非GAAP摊薄EPS为2.91美元，同比增40%（剔除IEEPA关税退款一次性正面影响0.31美元后为2.60美元，同比增25%）。全年非GAAP运营收益36亿美元，同比增30%；非GAAP摊薄EPS为11.26美元，同比增37%（剔除IEEPA关税退款后为10.95美元，同比增33%）。全年运营现金流52亿美元，调整后自由现金流50亿美元。

②分部要点：药品与专业解决方案分部第四财季营收588亿美元，同比增6%；分部利润6.45亿美元，同比增21%。全球医疗产品与分销分部第四财季营收31亿美元，同比降2%；分部利润1.5亿美元，上年同期为0.7亿美元（同比变动无意义）。其他分部（含核药与精准健康解决方案、OptiFreight物流、居家解决方案）第四财季营收17亿美元，同比增7%；分部利润1.83亿美元，同比增14%。

③管理层表态：CEO Jason Hollar表示，“2026财年是Cardinal Health的杰出一年，我对第四季度强劲业绩感到满意。全年五大运营分部利润均实现两位数增长，反映了我们战略的严格执行和对增长的投入。”

④业绩指引：公司提供2027财年非GAAP EPS指引为12.40至12.60美元，同比增长13%至15%。分部指引：药品与专业解决方案营收增长3%至5%，分部利润增长8%至11%；全球医疗产品与分销营收增长2%至4%，分部利润2亿至2.2亿美元；其他分部营收增长11%至13%，分部利润增长15%至18%。非GAAP有效税率19.0%至20.0%，摊薄加权平均股数约2.33亿股，回购约10亿美元，资本开支约7亿美元，调整后自由现金流35亿至40亿美元。指引已反映近期完成的Strive Medical收购及宣布的AdaptHealth糖尿病业务收购的估计影响。