耐克Q3营收持平、净利降35%，北美批发增长但直营下滑

①本期核心财务：第三季度营收113亿美元，同比持平（汇率中性基础下降3%）。净利润5.2亿美元，同比下降35%；摊薄每股收益0.35美元，同比下降35%。毛利率下降130个基点至40.2%，主要因北美关税提高。销售与管理费用增加2%至40亿美元，其中需求创造费用持平，运营管理费用增长3%。实际税率20.0%，去年同期为5.9%，主要受上年同期美国税法下与外币损益相关的非现金递延税收优惠影响。

②分部或业务线要点：NIKE品牌营收110亿美元，同比增1%（汇率中性基础下降2%），北美增长3%，EMEA增2%，大中华区降7%，APLA增1%。批发营收65亿美元，同比增5%（汇率中性基础增1%），主要受北美增长推动。NIKE Direct营收45亿美元，同比降4%（汇率中性基础降7%），其中NIKE品牌数字业务降9%，自有门店降5%。Converse营收2.64亿美元，同比降35%（汇率中性基础降37%），所有地区均下滑。

③管理层关键表态：总裁兼CEO Elliott Hill表示：“本季度我们采取了有意义的行动来改善业务健康和质量。投资组合不同领域的进展速度不同，我们优先关注的领域继续推动势头。工作尚未完成，但方向明确，团队正专注且紧迫地行动，基础正变得更强，以构建耐克的未来。”CFO Matthew Friend称：“第三季度业绩符合预期，团队持续纪律性执行。‘现在就赢’行动将在本日历年度剩余时间内继续影响业绩，我们对长期实现盈利增长的能力保持信心。”

④业绩指引：未提供下季度或全年业绩指引。