惠而浦Q2营收同比降6.8%，毛利率环比改善

①本期核心财务：2026年第二季度，惠而浦净销售额35.17亿美元，较上年同期的37.73亿美元下降6.8%；有机净销售额34.37亿美元，同比下降1.7%。GAAP净利润（归属于惠而浦普通股股东）为7500万美元，同比增长14.2%；GAAP摊薄每股收益1.15美元，上年同期为1.17美元。GAAP净利率为2.1%，同比提升0.4个百分点。非GAAP持续经营EBIT为6200万美元，同比下降69.1%；持续经营摊薄每股亏损0.21美元，上年同期为盈利1.34美元。

②分部业绩：北美MDA净销售额24.08亿美元，同比下降1.5%，但环比增长8%，EBIT利润率环比改善240个基点；拉丁美洲MDA净销售额8.68亿美元，同比增长7.8%，但剔除汇率后下降1.7%；SDA全球净销售额2.02亿美元，同比增长0.5%，剔除汇率后下降1.2%。

③管理层表态：董事长兼CEO Marc Bitzer表示：“我们对第二季度实现的利润率环比扩张感到鼓舞，这得益于定价执行、成本削减计划的进展和关键产品创新。”CFO Roxanne Warner称，完成20亿美元ABL融资和20亿美元担保债券发行，显著延长了债务到期期限，为战略优先事项创造了财务灵活性。

④业绩指引：公司维持2026年全年营收和利润率展望不变。预计全年净销售额约150亿美元，GAAP净利率约1.0%，持续经营EBIT利润率约4.0%；GAAP摊薄每股收益2.25至2.75美元，持续经营摊薄每股收益2.50至3.00美元；经营活动现金流约7亿美元，自由现金流超过3亿美元。