West制药Q2营收增13.8%，上调全年指引

**本期核心财务**

第二季度净销售额8.723亿美元，较上年同期的7.665亿美元增长13.8%，有机增长12.7%。净利润1.54亿美元，上年同期1.318亿美元。摊薄每股收益2.15美元，同比增18.1%；调整后摊薄每股收益2.37美元，同比增28.8%。经营现金流2.139亿美元，资本支出8590万美元，自由现金流1.28亿美元。

**分部及业务线要点**

- Proprietary Products部门净销售额7.226亿美元，同比增16.6%，有机增15.5%。其中高价值产品（HVP）组件净销售额4.241亿美元，增19.4%（有机增18.4%），占公司总净销售额49%；HVP给药装置净销售额1.312亿美元，增29.6%（有机增29.2%），占15%；标准产品净销售额1.673亿美元，增2.4%（有机增0.7%），占19%。

- West Vantage部门净销售额1.497亿美元，增2.0%（有机增0.8%），占17%。

**管理层关键表态**

总裁兼首席执行官Eric M. Green表示：“第二季度业绩强劲，净销售额和调整后每股收益超出预期。净销售额有机增长12.7%，受高价值产品组件业务推动，该业务受益于生物制品持续强劲、Annex 1升级带来的有利组合转变以及GLP-1弹性体增长。强劲的销售增长推动营业利润率同比扩大。基于团队出色执行和前景改善，我们上调了全年指引。”

**业绩指引**

- 2026全年：净销售额预计33.45亿至33.8亿美元（此前为32.95亿至33.5亿美元），报告增长8.8%-10.0%，有机增长10.0%-11.0%；调整后摊薄每股收益8.85至9.05美元（此前为8.40至8.75美元）。

- 2026第三季度：净销售额预计8.2亿至8.35亿美元，报告增长1.9%-3.8%，有机增长7.0%-8.9%；调整后摊薄每股收益2.14至2.24美元。