A.O. Smith Q2营收同比微降1%，北美锅炉业务增长强劲

**本期核心财务**

A.O. Smith 2026年第二季度营收10.04亿美元，较上年同期的10.11亿美元下降1%；净利润1.249亿美元，同比下降18%（上年同期1.522亿美元）；稀释后每股收益0.91美元，同比下降15%（上年同期1.07美元）。调整后净利润1.42亿美元，调整后每股收益1.03美元，分别同比下降7%和4%。

**分部业务要点**

- **北美**：营收8.205亿美元，同比增长5%，得益于Leonard Valve收购、锅炉销量增长21%及定价措施，部分被住宅热水器销量下降抵消。剔除收购影响，有机增长3%。分部利润1.772亿美元，利润率21.6%；调整后分部利润1.998亿美元，利润率24.4%。

- **其他地区**：营收1.949亿美元，同比下降19%，主要因中国消费品市场需求持续疲软。中国本地货币销售额下降28%。分部利润1020万美元，利润率5.2%，低于上年同期的2530万美元和10.5%。

**管理层表态**

董事长兼CEO Steve Shafer表示：“我们的团队在第二季度继续良好执行，展现了A.O. Smith团队和业务模式的韧性。尽管北美住宅热水器需求依然疲软，我们对市场份额的进展以及锅炉业务的强劲增长感到满意。”

**业绩指引**

公司更新2026年全年指引：营收增长2%-3%（此前为2%-4%），稀释后EPS 3.60-3.75美元，调整后EPS 3.70-3.85美元（此前为3.70-4.00美元）。指引未考虑未来收购、中国业务评估结果及近期关税政策变化的影响。