IBM Q2营收172亿美元同比增1%，软件业务增长5%

**本期核心财务**

IBM 2026年第二季度营收172亿美元，同比增长1%；GAAP净利润22亿美元，同比下降1%；摊薄每股收益2.27美元，同比下降2%。非GAAP运营净利润28亿美元，同比增长5%；运营摊薄每股收益2.93美元，同比增长5%。毛利率57.7%，同比下降1个百分点；运营毛利率59.4%，同比下降0.7个百分点。

**分部业务要点**

- 软件：营收78亿美元，同比增长5%。其中混合云（Red Hat）增长11%，自动化增长4%，数据增长19%，交易处理下降8%。

- 咨询：营收53亿美元，同比持平（固定汇率增长1%）。战略与技术、智能运营均持平。

- 基础设施：营收38亿美元，同比下降7%。混合基础设施下降10%（其中IBM Z下降42%，分布式基础设施增长37%），基础设施支持下降1%。

- 融资：营收2亿美元，同比增长12%。

**管理层关键表态**

“我们相信IBM的战略和投资组合，以及我们抓住未来增长机会的能力。我们从根本上认为，我们正处于企业结构性转变的早期阶段，我们的投资组合——涵盖软件、基础设施和咨询——能够很好地帮助客户挖掘价值，并管理AI驱动未来的挑战。”——Arvind Krishna，IBM董事长、总裁兼CEO。

**业绩指引**

公司更新全年预期：预计2026年全年固定汇率收入增长4%-5%；按当前汇率，汇率对全年增长预计中性。全年自由现金流预计同比增长约10亿美元。公司还预计全年税前利润率将有所改善。