HNI Q2营收增121%至14.7亿美元，非GAAP EPS同比增14%

**本期核心财务**

HNI Corporation（NYSE: HNI）公布截至2026年7月4日的第二季度业绩。GAAP营收14.724亿美元，较上年同期的6.671亿美元增长121%，主要得益于2025年12月收购Steelcase。有机营收同比微增0.1%。GAAP净收入5110万美元，上年同期为4820万美元；GAAP摊薄每股收益0.70美元，上年同期1.02美元（同比下降31%）。非GAAP净收入9260万美元，非GAAP摊薄每股收益1.27美元，较上年同期的1.11美元增长14%。毛利率扩大110个基点至44.0%，受益于关税退税及净生产率提升，部分被收购相关成本抵消。

**分部业务要点**

- **Workplace Furnishings**：营收13.237亿美元，同比增长157%（有机增长0.6%）。GAAP营业利润率7.7%，同比收缩510个基点；非GAAP营业利润率10.7%，收缩240个基点。订单及季末积压均同比增长5%。

- **Residential Building Products**：营收1.487亿美元，同比下降1.6%，因新房市场下滑被改造翻新业务增长部分抵消。GAAP营业利润率15.7%，同比持平；非GAAP营业利润率20.4%，同比扩大470个基点。

**管理层关键表态**

董事长、总裁兼CEO Jeff Lorenger表示：“第二季度业绩体现了团队专注力，表明需求环境改善，并支撑了2026年更强劲的盈利增长预期。通过聚焦成本管理及价格-成本与生产率的净收益，我们实现了符合预期的季度业绩。内部领先指标——预订单活动、订单及积压——在本季度进一步改善。”

**业绩指引**

- **第三季度**：Legacy Workplace Furnishings营收预计同比增长高个位数；包括Steelcase在内，Workplace Furnishings总营收预计同比增长约175-180%。Residential Building Products营收预计同比大致持平。非GAAP摊薄每股收益预计同比增长中高20%区间。

- **2026全年**：非GAAP摊薄每股收益预计增长20-25%（含关税净影响），下半年盈利增长加速。预计Steelcase协同效应、生产率提升、成本管理及网络优化将贡献超7000万美元累计节省（2027年），完全成熟后超1.5亿美元。