达美航空Q2营收创新高，EPS 1.56美元超指引上限

①本期核心财务：2026年第二季度（截至2026年6月30日），达美航空GAAP营收197.57亿美元，同比增长19%；GAAP净利润16.04亿美元，同比下降25%；GAAP每股收益2.44美元，同比下降25%。调整后营收176.66亿美元，同比增长13.9%；调整后净利润10.27亿美元，同比下降26%；调整后每股收益1.56美元，同比下降26%。调整后运营利润率8.8%，调整后税前利润率7.7%。

②分部或业务线要点：总营收增长14%至创纪录的177亿美元，运力增长约1%，单位总营收（TRASM）同比增长12.4%。多元化收入占总营收61%，同比提升2个百分点。高端收入同比增长17%；MRO收入增长32%；货运收入增长39%。忠诚度及相关收入增长19%，其中美国运通报酬收入24亿美元，同比增长16%。企业销售实现双位数增长，高端企业销售增长超25%。

③管理层关键表态：首席执行官Ed Bastian表示：“我们实现了14亿美元税前利润，同时吸收了史上最高的季度燃油费用，这反映了广泛的需求实力、品牌偏好增长以及多元化收入基础的动能。”首席财务官Erik Snell称：“第三季度预计每股收益同比增长至2.00-2.50美元，运营利润率11%-13%。”

④业绩指引：第三季度：总营收同比中双位数增长；运营利润率11%-13%；每股收益2.00-2.50美元。全年：调整后每股收益6.50-7.50美元；自由现金流30-40亿美元；总杠杆率约2倍。第三季度指引假设燃油价格约3.15美元/加仑。